股票估值公式是金融分析中用于估算股票内在价值的核心工具，主要分为相对估值法和绝对估值法两大类。以下是常用公式的详细解析：
一、相对估值法公式
市盈率（PE） $$PE = \frac{\text{股价}}{\text{每股收益（EPS）}}$$
适用于盈利稳定的成熟企业（如消费、医药），成长性行业（如科技、成长型公司）的市盈率通常较高（20-100倍），而传统行业多在15-25倍之间。
市净率（PB）
$$PB = \frac{\text{股价}}{\text{每股净资产}}$$
适用于资产重、盈利波动大的周期性行业（如钢铁、银行），以及ST、重组等特殊公司。
市销率（PS）
$$PS = \frac{\text{总市值}}{\text{营业收入}} = \frac{\text{股价} \times \text{总股数}}{\text{营业收入}}$$
适用于营收规模大的公司，但需注意其值会随营收变化而波动，通常作为辅助指标使用。
市现率（PCF）
$$PCF = \frac{\text{股价}}{\text{每股现金流量}}$$
适用于现金流稳定的公司，如公用事业、消费必需品等。
二、绝对估值法公式
自由现金流折现模型（DCF）
$$\text{内在价值} = \sum_{t=1}^{n} \frac{\text{FCF}_t}{(1 + \text{WACC})^t}$$
其中，FCF_t为第t期自由现金流，WACC为加权平均资本成本，n为预测年限。适用于现金流可预测的成熟企业。
股息折现模型（DDM）
$$\text{股票价值} = \sum_{t=1}^{n} \frac{\text{D}_t}{(1 + r)^t}$$
其中，D_t为第t期预期股息，r为折现率。适用于高股息率的公司，如公用事业、稳定型成长企业。
三、其他常用指标
EV/EBITDA
$$\frac{\text{EV}}{\text{EBITDA}} = \frac{\text{市值} - \text{总负债} + \text{现金}}{\text{EBITDA}}$$
适用于需要排除资本支出影响的行业（如IT、零售），倍数越高可能越高估。
四、估值判断标准
PE： 15-25倍为正常区间，低于15倍可能低估，高于25倍可能高估。 PB
PS：需结合营收规模分析，大型公司PS普遍较低。
五、注意事项
行业差异：
成长型行业（如科技）的估值倍数通常高于成熟行业（如银行）。
参数选择：
如计算DCF需合理预测FCF和WACC，不同假设会导致显著差异。
局限性：
相对估值法依赖市场数据，可能受市场波动影响；绝对估值法需详细财务预测，存在主观性。
通过综合运用上述公式和指标，可更全面地评估股票价值，辅助投资决策。
