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再融资新规解读

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再融资新规的主要内容包括以下几个方面:

增加发行对象数量:

将主板(中小板)和创业板非公开发行股票的发行对象数量由分别不超过10名和5名,统一调整为不超过35名。

降低发行底价:

将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折。

有条件地增加定价基准日选择时点:

上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的,定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日。

减少锁定期:

将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,且不适用减持规则的相关限制。

不适用减持规则:

在再融资过程中,不适用减持规则的相关限制。

提高信息披露要求:

上市公司在进行再融资时,必须提供详细的资金使用计划和融资目的,确保投资者能够对公司的融资行为有充分的了解。

严格融资资格审核:

对于股东权益的影响较大的再融资项目,需经过更严格的审查与批准,以防止不当融资对股东权益造成损害。

加强对融资后续的监管:

上市公司在完成再融资后的资金使用情况,需定期向交易所报告,保证资金的透明使用。

其他具体措施:

包括限制破发、破净情形上市公司再融资,对连续亏损企业融资间隔期进行严格把控,引导上市公司合理确定再融资规模,并严格要求上市公司募集资金应当投向主营业务,严限多元化投资。

这些新规旨在通过增加市场透明度、优化融资结构、降低融资成本等措施,促进资本市场的健康稳定发展,同时保护投资者的合法权益。